Vadeli İşlemler ve Opsiyon Piyasası Teminatlandırma Esasları:
- Piyasa risk yönetimi, piyasada gerçekleştirilen işlemler üzerinden portföy bazında Takasbank tarafından belirlenen teminatlandırma yöntemi uygulanarak yapılmaktadır. Takasbank, portföy bazında teminatlandırma işlemlerinde Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN) algoritmasını kullanmaktadır.
- SPAN algoritmasında, değişik fiyat ve volatilite değişim seviyelerine dayalı olarak oluşturulan senaryolar arasından maksimum risk göz önünde bulundurularak, teminat tutarı portföy bazında hesaplanmaktadır.
- 23.11.2022 tarihinden itibaren Takasbank teminatları yalnızca PSR değerleri oransal bir değer olarak açıklamaktadır.
- Başlangıç teminatı sabit olmayıp Takasbank tarafından her saat başı açıklanan uzlaşma fiyatları üzerinden tekrar hesaplanmaktadır.
- Teminat tamamlama çağrısı hesaplaması bir önceki günün gün sonu uzlaşma fiyatının PSR değeri hesaplamasıyla oluşan başlangıç teminatı üzerinden hesaplanır.
Aracı kurumumuz tarafından Viop işlem teminatları:
- XU030 Endeks ve pay vadeli işlem sözleşmelerinde Takasbank SPAN parametrelerinin 0,25 katı, diğer vadeli işlem sözleşmelerinde Takasbank SPAN parametrelerinin 1 katı ek teminat uygulanmaktadır.
Takasbank SPAN risk parametrelerine ulaşmak için tıklayınız.